در شرایط رکود اقتصادی، بازارهای مالی دچار نوسان شدید می‌شوند. کاهش تولید، افت فروش شرکت‌ها، بیکاری و نااطمینانی به آینده، معمولاً سرمایه‌گذاران را نگران می‌کند. در این شرایط، شناسایی و انتخاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مقاوم در برابر رکود می‌تواند به حفظ سرمایه و حتی رشد آن کمک کند. در این مقاله ضمن معرفی ویژگی‌های این صندوق‌ها، مثال‌هایی از صندوق‌های معتبر مثل آکورد، آفاق، آسام، گلرنگ و سبحان نیز بررسی می‌کنیم.
ویژگی‌های صندوق‌های مقاوم در برابر رکود
صندوق‌هایی که در دوران رکود عملکرد مطلوبی دارند، معمولاً این خصوصیات را دارند:
-
تمرکز بر دارایی‌های با درآمد ثابت
مثل اوراق بدهی دولتی و بانکی. برای مثال، صندوق آفاق (از نوع درآمد ثابت ETF) بیش از ۸۰٪ دارایی خود را در اوراق تضمین‌شده سرمایه‌گذاری می‌کند. -
پوشش ریسک از طریق طلا یا ارز
برخی صندوق‌ها با بخشی از سبد خود در طلا یا دارایی‌های ارزی، از نوسانات داخلی محافظت می‌کنند. -
سبد متنوع و نقدشونده
نقدشوندگی بالا در دوران رکود اهمیت زیادی دارد. صندوق آکورد با ساختار قابل معامله (ETF) و تنوع دارایی مناسب، نمونه‌ای از این مدل صندوق‌هاست. -
مدیریت فعال و واکنش‌پذیر
تیم‌های متخصصی که بتوانند در شرایط خاص تصمیم‌گیری‌های سریع و دقیق انجام دهند.
کدام نوع صندوق‌ها در رکود عملکرد بهتری دارند؟
در دوران رکود اقتصادی، معمولاً چند نوع خاص از صندوق‌ها کارایی بالاتری دارند:
الف) صندوق‌های درآمد ثابت
این صندوق‌ها بهترین انتخاب در دوران رکود محسوب می‌شوند. صندوق آفاق و صندوق سبحان هر دو از نوع درآمد ثابت هستند که به‌واسطه‌ی ترکیب اوراق بهادار دولتی و سپرده‌های بانکی، نوسان بسیار پایینی دارند.
ب) صندوق‌های ترکیبی با وزن غالب اوراق
برخی صندوق‌های مختلط با تمرکز بیشتر بر اوراق، در رکود نیز عملکرد قابل قبولی دارند. صندوق آسام نمونه‌ای از صندوق مختلط است که با ترکیب معقولی از سهام و اوراق، تعادل خوبی بین رشد و حفظ سرمایه ایجاد کرده است.
پ) صندوق‌های ETF مبتنی بر نقدشوندگی بالا
صندوق‌هایی مانند گلرنگ که ETF هستند و به‌سادگی در بورس معامله می‌شوند، در شرایط نوسانی بازار، مزیت نقدشوندگی دارند.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در رکود با استفاده از صندوق‌ها
در دوران رکود، استراتژی‌ها باید با نگاه محافظه‌کارانه‌تر طراحی شوند. این موارد مهم‌ترین اصول هستند:
-
انتخاب صندوق‌های با بازده ثابت و کم‌ریسک
برای حفظ ارزش سرمایه، سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی مانند آفاق و سبحان پیشنهاد می‌شود. -
تنوع‌بخشی هوشمندانه به سبد
ترکیب صندوق‌های درآمد ثابت (آفاق)، صندوق طلا، و صندوق‌های ترکیبی مثل آسام، ریسک کلی را کاهش می‌دهد. -
حفظ نقدشوندگی
در رکود شاید نیاز به خروج سریع از سرمایه‌گذاری پیش بیاید؛ بنابراین صندوق‌هایی مثل گلرنگ و آکورد که ETF هستند، گزینه‌های خوبی‌اند.
مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دوران رکود
استفاده از صندوق‌ها در رکود اقتصادی چند مزیت کلیدی دارد:
-
حفظ سرمایه در برابر افت بازار سهام
مخصوصاً با ورود به صندوق‌هایی مثل آفاق که تغییرات کمتری در ارزش دارند. -
مدیریت حرفه‌ای و تحلیل بازار توسط کارشناسان
به‌جای تصمیم‌گیری احساسی، متخصصان بازار در صندوق‌هایی مانند آسام یا آکورد با استراتژی عمل می‌کنند. -
دسترسی سریع و ساده از طریق بازار سرمایه
صندوق‌های ETF مانند گلرنگ یا آکورد امکان خرید و فروش لحظه‌ای دارند. -
قابلیت استفاده توسط سرمایه‌گذاران خرد
با مبلغ کم می‌توان در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کرد، بدون نیاز به تحلیل بازار یا تجربه قبلی.
مقایسه عملکرد صندوق‌ها در شرایط رکود
در بررسی عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دوران رکود، می‌توان نتایج جالبی به‌دست آورد. به‌عنوان مثال:
-
صندوق آفاق که یک صندوق درآمد ثابت ETF محسوب می‌شود، به دلیل تمرکز بالا بر اوراق بدهی دولتی و بانکی، توانسته در دوره رکود بازدهی حدود ۲۰ درصد ارائه دهد. این بازدهی در کنار نوسان پایین، آن را به گزینه‌ای بسیار امن تبدیل کرده است.
-
صندوق آسام از نوع صندوق‌های مختلط است. با توجه به ترکیب متوازن بین سهام و اوراق با درآمد ثابت، در دوران رکود بازدهی حدود ۱۵ درصد داشته است. این صندوق انتخابی مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که همچنان به دنبال کمی رشد در کنار امنیت هستند.
-
صندوق آکورد که در قالب ETF فعالیت می‌کند، با تنوع دارایی بالا و قابلیت نقدشوندگی سریع، موفق شده بازدهی مفروض ۱۷ درصد را به ثبت برساند. این صندوق برای کسانی مناسب است که به انعطاف در ورود و خروج سرمایه اهمیت می‌دهند.
-
صندوق گلرنگ نیز یک صندوق ETF با ساختار درآمد ثابت است که توانسته بازدهی تقریبی ۱۸ درصد را در شرایط رکودی ثبت کند. مزیت اصلی این صندوق، دسترسی لحظه‌ای و نوسان پایین آن است.
-
در نهایت، صندوق سبحان به عنوان یک صندوق درآمد ثابت سنتی، با تمرکز بر اوراق بانکی و سپرده‌های مطمئن، بازدهی حدود ۱۹ درصد را تجربه کرده است و برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار گزینه‌ای بسیار اطمینان‌بخش به شمار می‌رود.
همان‌طور که دیده می‌شود، صندوق‌های درآمد ثابت در رکود بهتر عمل کرده‌اند، اما صندوق‌های ETF نیز به‌دلیل قابلیت نقدشوندگی بالا، جایگاه خوبی دارند.
جمع‌بندی
در دوران رکود اقتصادی، انتخاب صحیح ابزار سرمایه‌گذاری نقش کلیدی در حفظ ارزش دارایی‌ها دارد. با توجه به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در رکود و بررسی دقیق ترکیب صندوق‌ها، می‌توان گزینه‌های امن‌تری را انتخاب کرد. صندوق‌هایی مثل آفاق، آسام، آکورد، گلرنگ و سبحان نمونه‌های قابل‌اعتمادی برای سرمایه‌گذاری در این دوران هستند. فراموش نکنید که هدف در رکود، حفظ سرمایه و ایجاد بستر مناسب برای رشد در دوره رونق بعدی است.
